Julafton i juli

 Efter ett tungt första halvår där min portfölj stod stilla medan breda index gick upp 11% så har juli gett en revansch. Min KF steg hela 7%. Stora Pension steg 6% medan Lilla Pension sjönk 2,5%.

Sammantaget för alla tre blev det så här:

Tyvärr har det inte alls gått kika bra tidigare i år, så jag ligger fortfarande efter index.

 Det som gått sämst i kr i år är:

• SBB. Det absolut största sänket i år! Har kostat 605 000 kr i min KF och 83 000 kr till i Stora Pension. Värdet på de SBB jag har kvar är nu så lågt att de inte längre kan få någon större negativ inverkan på portföljutvecklingen.
• IPC. Marknaden gillar inte att de investear hårt i produktionsökning. Jag är långsiktig och räknar med rejäl uppgång när Blackrod tas i drift.
• B3. B3 hade ett knarkarrally med start  höstas när Bjerkeli köpte in sig hårt för att sedan falla pga svagare marknad. 
• Intrum. Hög belåning och mycket luft i balansräkningen. Borde egentligen inte äga denna, men istället har jag köpt fler. Hybris?
  

 Det som gått bäst är:

• Africa Oil. Venusfyndet utanför Namibia utvärderingsborras just nu och enligt källor handlar det om ett riktigt tjockt lager olja.
• Petrotal. Fortsätter växa snabbt trots alla motgångar. Skuldfria och har påbörjat kvartalsutdelning med en DA på 11% (0,06 USD/år).
• Lundin Mining. Jag köpte in mig successivt under 2022. Den globala byggbaissen gav bra köptillfälle i detta kopparbolag.
• Betsson. Bettan fortsätter leverera.
• Volvo. Exportindustrin har gått som tåget pga svaga kronan.Efterfrågan börjar dock vika nu. Volvoaktien är dock för billig för att sälja.
  

I min KF ser det ut så här i kr:

Jag har varit ganska aktiv med 42 köp och 36 sälj i år varav 7 köp och 5 sälj i juli. Med undantag för SBBs genomklappning så har mina kortare köp/sälj eller sälj/återköp gått bra. Vissa är dock pågående, Ta t ex Beijer Alma som jag sålde på 237 kr i våras och planerar återköp i höst. Jag har nettosålt för 123 000 kr i år. Lägger man till utdelningar och drar av uttag och skatt så har jag byggt upp en kassa på ca 5% att använda om det blir en rekyl i höst.

Jag tror det kan bli en bra höst för mig. Oljepriset ser ut att stiga vilket gynnar mina oljebolag samtidigt som det missgynnar allt annat, vilket kan ge goda chanser till att fynda för kassan. De största orosmolnen är att jag har några bolag med svag balansräkning. Jag hoppas de klarar sig utan nyemissioner så inte kassan går åt till det.

Sammanfattning

Juli blev en kanonmånad för portföljen. SBB skit, så ligger ändå efter index i år.

 

Min FIRE-resa

Jag har nu nått ännu en milstolpe i min FIRE-resa. Innan jag avsläjar den tänkte jag dra igenom min resa lite snabbt.

1990 Köpte mina första aktier. Blev snart varse om riskerna när fastighetskrisen slog till och ett av mina innehav gick i konkurs. 

2000 Jag förstod aldrig hur telekombolagen skulle kunna få de vinster som krävdes för att försvara de skyhöga värderingarna, så jag tyckte de var alldeles för högt värderade för att köpa. Jag klarade mig därför någorlunda helskinnad igenom när bubblan spack.

2008-2009 Botten efter finanskraschen. Hade nästan inget torrt krut när kurserna var som lägst. 

2010 Började se över inkomster och utgifter för att möjliggöra större sparande. Insåg också att en stor del av vinsterna gick bort i skatt.

2011  Skaffade en kapitalförsäkring hos Avanza och böjade flytta över mina pengar dit vartefter jag sålde aktier i min vanliga depå.

2013 Min KF nådde 2 miljoner

2015 Min KF nådde 3 miljoner

2016 Min KF nådde 4 miljoner. Det kan se ut som att resan gick uppåt i jämn takt, men uppgången var en riktig bergochdalbana.

2017 Min KF nådde 5 miljoner. 2017 justerade jag min strategi och slutade köpa förhoppningsbolag efter att ha utvärderat vilken avkastning jag fått i dessa och konstaterat att de sammantaget inte gett någon avkastning. Dessutom började portföljvärdet närma sig en nivå där det jag skulle kunna leva på avkastningen. Den uppdaterade strategin innebär att jag inte längre köper bolag som saknar omsättning eller som aldrig visat vinst. Bolag jag tänker äga länge får gärna ha utdelning eftersom det brukar indikera uthålliga kassaflöden. Jag införde även mål och regler kring branschfördelning och innehavens storlek.

2018 Min KF nådde 6 miljoner . Enligt 4%-regeln så innebär det 20 000 kr/mån. Det var mer än jag spenderade, så nu var jag fri att välja om jag ville jobba.

2018-2019 Sabbatsår från jobbet. Efter att ha varit ledig ett år började jag känna mig lite uttråkad.

2019 Jag var lite jobbsugen, så jag började jobba igen. Mitt konsultuppdrag placerade mig i ett väldigt bra gäng, så jag blev kvar i två och ett halvt år. 

2020 Min KF nådde 7 miljoner. Sedan kom pandemin och nästan halverade den. Efter kraschen så gick portföljen starkt och återhämtade större delen av raset innan året var slut men det stora tappet i mars gjorde att den gick sämre än index..

2021 Den starka trenden fortsatte. Portföljen hämtade igen tappet mot index. Det blev en veritabel hausse i portföljen! 

2022 Min KF nådde 10 miljoner i januari. Portföljen fortsatte gå starkt och utklassade index. Tog tjänstledigt från jobbet igen.

2023 Fortfarande tjänstledig. Min nya strategi har betalat sig bra och utdelningstillväxten har varit fantastisk. den har drivits dels av utdelningshöjningar i de bolag jag äger, dels av en successiv omallokering av innehaven. 

Mitt nästa steg i portföljen är att gå igenom mina surdagar igen. Jag vet inte hur det går till, men även om man rensar så dyker det upp nya. Jag antar att det beror på att jag har en bred  portfölj med så många innehav att jag bara orkar följa de större aktivt.

Min plan är även att minska antalet bolag i portföljen från knappt 60 till 30-40 st. Anledningen till att ha så många bolag var att en katastrofal händels i ett bolag inte skulle drabba protföljen så hårt. Portföljen har vuxit så mycket att jag har större marginaler. Jag kan därmed bära en betydligt större nedgång och kan därmed ha mer i varje bolag. Förhoppningen är att det ska minska andelen surdegar.

Jag ska även kolla riskspridningen mellan branscher igen. Jag gjorde ett ryck förra året, men även efter omallokeringar så ligger jag fortfarande lite väl tung i oljebolag.

 

 Men vad är det då för ny milstolpe jag nått? Efter att ha ätit på bufferten på lönekontot i ett år har jag nu nått en väldigt viktig punkt. Jag har gjort MITT FÖRSTA UTTAG från Avanza. Välbehövligt efter ett år utan lön!

Omvänd utdelningsvarning för 2023

Jag skrev ett blogginlägg om förväntade utdelningar 2023 för några dagar sedan. Då hade Avanza koll på 361 000 kr och jag räknade med att 100 000 kr skulle tillkomma om bolagen delar ut lika mycket som förra året.

https://kanaljensblogg.blogspot.com/2023/03/15-miljoner-i-utdelningar.html

Idag lämnar jag en omvänd utdelningsvarning då Petrotal annonserar att de påbörjar utdelning med 0,015 USD per kvartal.

Petrotal delade inte ut något förra året, så det här är utöver prognosen i blogginlägget. Petrotal är ett av mina största innehav och jag har just nu 265 500 aktier i min KF, så med dagens växelkurs berättigar mitt innehav till hela 166 000 kr/år i utdelningar per år. Första kvartalet har redan gått, men jag räknar med 3 kvartalsutdelningar i år eller ca 124 000 kr. 

Min nya prognos för årets utdelningar hamnar därmed på hela 585 000 kr! Ca 75% mer än förra året!

Helt fantastiskt!

1,5 miljoner i utdelningar

Sedan jag började styra över till en strategi som bygger mer på vinstgivande och utdelande bolag så har de årliga utdelningarna ökat i rask takt. Idag nådde de ackumulerade utdelningarna 1,5 miljoner kr. Utdelningen som spräckte 1,5-miljonersvallen kom från Br. A&O Johansen.

Som man kan se av diagrammet ovan förväntas jag hösta in ytterligare 310 977 kr i år. Och det bara från de utdelningar som finns upplagda hos Avanza. För att en utdelning ska dyka upp som kommande måste det finnas både datum och belopp. Flera bolag kommer att ge mer utdelning i år men datum eller belopp saknas. 

För mig blir det ca 100 000 kr till med nuvarande portföljsammansättning om bolagen delar ut lika mycket per aktie som förra året. Ett av mina största innehav har tidigare inte delat ut men planerar att börja i år. Det finns m a o goda chanser till ytterligare ökning.

Har din portfölj gett en god utdelningsökning över tid?

Treårsgrafen när den är som finast!

 Idag, 23 mars 2023, är det på dagen tre år sedan pandemibotten i mina portföljer. Den snabba ner- och uppgången i början av pandemin gör att treårsgrafen ser extra bra ut just idag. Det måste naturligtvis förevigas! Notera att mina portföljer gick ner mer än index, så grafen startar på riktiga skräpnivåer!

För de som tycker det är orättvist att bara titta på uppgången från botten nämner jag även utvecklingen från 1 jan 2020, dvs lite innan pandeminedgången startade. Inom parentes står mitt jämförelseindex som är OMX Stockholm All-share GI, dvs hela svenska börsen inkl utdelningar. 

Min investeringsstrategi är att ha en portfölj spridd över flera branscher och många bolag. Bolagen ska även generera positiva kassaflöden över tid. Inga förhoppningsbolag med eventuella intäkter och vinst långt in i framtiden.

Index

Som jämförelse är OMX Stockholm All-share GI +82% sedan pandemibotten och +27% sedan 1 jan 2020, se den gula kurvan i graferna nedan.

Storbolagsindexet OMX Stockholm 30 GI är upp +79% resp +28% under samma perioder. 

KF

 Min KF toppade på +200% i början av februari och slutade på respektabla +166% (+82%) sedan pandemibotten. Räknat från 1 jan 2020 är uppgången mer modesta +43% (+27%). Portföljen har ca 60 innehav. 2/3 av portföljen har fokuserat på hög stabil utdelning och 1/3 på hög totalavkastning.

 Stora Pension

 Min stora pensionsportfölj har gått fullkomligt bananas och är upp fenomenala +361% (+82%), ner från +395% vid toppen 8 mars. Räknat från 1 jan 2020 är uppgången smått fantastiska +160% (+27%). Portföljen har ca 15 innehav. 80% av portföljen har fokuserat på hög totalavkastning, 20% på stabil utdelning. 

 

Lilla Pension

 

 

Lilla Pension toppade på +204% och slutade på +169% (+82%). Räknat från 1 jan 2020 är värdeförändringen -9% (+27%). Portföljen har pga sin blygsamma storlek bara haft 2 innehav i taget. 1/2 portföljen har legat i en stabil utdelare, 1/2 i en aktie vald för att ge hög totalavkastning. 

Trots att utvecklingen från botten ser bra ut är jag inte nöjde med utvecklingen i Lilla Pension. Pandemin fullständigt mosade ena aktien som gick ner 75%. Den återhämtade sig bra men fick sedan operationella problem och jag sålde med -20% sommaren 2022. Därav den usla utvecklingen sedan 1 jan 2020.

Lilla Pensionsportföljen illustrerar varför man ska sprida sina risker. Med få innehav blir konsekvensen av ett dåligt val ödesdiger. Med fler innehav blir den hanterbar.

Slutord

Idag ser treårsgrafen riktigt bra ut ut för mig. Hur har det gått för dig?