I torsdags kom New Wave med sin rapport för Q2.
Resultatet för Q2 var hyfsat, med en omsättningsökning på 9% och ett
rörelseresultat på 111 Mkr. Lägre omsättning men bättre resultat än jag trodde, så jag skruvar ner omsättningsförväntningarna och skruvar upp marginalförväntningarna. Min tolkning av rapporten är att de nya
produkterna successivt kommer att öka top line, men att det kommer att ta längre tid än jag trodde inför Q2.
Min uppdaterade prognos för 2017 är att omsättningen ökar 10%
med en rörelsemarginal på 8%. Det skulle ge en omsättning på 5760 Mkr och ett
rörelseresultat på ca 461 Mkr.
Nettoresultatet tror jag hamnar kring 320 Mkr (277 Mkr 2016) eller 4,82 kr/aktie (4,16 2016). P/E på 14 ger
motiverat värde 67:50 kr/aktie, dvs en uppsida på 24% från dagens kurs på
54:25 kr.
Så tycker och tror jag. Marknaden och verkligheten håller inte alltid med mig.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar