2024 kom recessionen till Sverige. Hög inflation, höga räntor och låga löneökningar hämmade inhemsk konsumtion. Svenskarna fick rejält sänkt köpkraft helt enkelt. USA fortsatte ånga på som tåget. Inte för att jag har några amerikanska aktier, men det hjälper Skanska och svensk exportindustri.
Efter att ha startat starkt gick stockholmsbörsen ner i jenkatakt under hösten. Jag har inte haft någon känsla för vart börsen var på väg. Mina oljebolag har presterat bra verksamhetsmässigt men har trots det slaktats på börsen. Eller vad sägs om 30% kurstapp trots 20% produktionsökning för mitt största innehav Petrotal? Bolaget är skuldfritt och har en rejäl nettokassa. Jag tröstar mig med direktavkastningen på 15%.
Den som vill kan jämföra med förra årsavstämningen.
För min del har året karaktäriserats av att jag byggde kassa under våren och sedan köpt under hösten. Jag köpte Cameco på augustidippen. Jag väntade sedan in i det längsta på en större nedgång, men när den uteblev så shoppade jag loss i Q4. Blev därmed inte samma reaköp som förra året.
Fastigheter
Fastigheter har gått ok. På bolagsnivå är utvecklingen dock väldigt spretig. Bland mina fastighetsbolag har preffar och D-aktier gått bra medan stamaktierna klarat sig sämre. Neobo återhämtade förra årets ras bl a pga minskade vakanser. Neobo +51%, , Corem Pref +28%, SBB D +9% men SBB B -10%, Castellum -17% och stackars Corem B -37%. Tyska Vonovia och Deutsche Wohnen är nästan oförändrade i lokal valuta, men jag har ändå gått plus pga starkare euro och viss omviktning när Deutsche Wohnen stod lågt kursmässigt relativt Vonovia. Jag lyckades också köpa K2A Pref i somras när det var 50% rea pga osäkerhet kring bolagets obligationsrefinansiering.
Olja
Oljesektorn gick starkt under våren men svagare under sommar/höst. Jag sålde flera av mina kanadensiska oljebolag i april/maj och köpte fler Vår Energi för pengarna. Efterfrågan på olja såg svag ut och jag tänkte att Vår Energi är mindre priskänsligt med låg produktionskostnad, hög utdelning och hög tillväxt.
Köp och Sälj
Bolag beroende av lokal efterfrågan i Sverige har generellt sett gått dåligt. Främst sällanköp, men även B2B-bolag. T ex Coor, B3, Prevas, Ogunsen, JM, Proact. Jag lyckades ändå bra i Proact då jag sålde i våras och återköpte billigare efter vinstvarningen i december.
Av de strategiska köp jag gjorde under 2022/2023 har jag sålt Electrolux men har kvar JM, G5 och Intrum. Det ser ut som att återhämtningen kommer ta fem år snarare än tre, och för Intrum ser det riktigt jobbigt ut. Jag tröstar mig med att Intrums branschkolega Hoist gått desto bättre och blev min klart bästa aktie både i kronor och procent med en uppgång på fantastiska 143%..Hoist var extremt billig efter förra årets turn around i verksamheten och handlas trots uppgången bara till PE 8.
Det har blivit långsiktiga köp i Prevas, Axfood (ny), Nibe och Ogunsen. Jag har sålt Resurs, Tethys och Kindred pga bud. Dessutom har jag gjort diverse köp och sälj med lite kortare horisont, upp till några år.
Portföljutveckling
Min stora portfölj, KF, har gått +7,86%
jämfört med OMX SX30GI som gått +6,79% och All-share GI som är +8,84%. Jag jämför mig mot All-share GI och har således underpresterat med 0,98%-enheter. Portföljen har i stort sett följt index trots att den avviker rejält sektormässigt.
Jag ber om ursäkt för de usla graferna! Avanza har plockat bort de läsbara graferna och ersatt dem med dessa.
Min näst största portfölj, Stora Pension, har mycket oljeaktier och gick följdaktiligen inte så bra. -1,25% är rejält under index.
Lilla Pension gick +9,03%. Lilla Pension består av ca 2/3 Handelsbanken och 1/3 Ogunsen.
Utdelningar
Min KF har gett 651 377 kr i aktieutdelning, en ökning med 11,5% jämfört med 2023. Utöver detta tillkommer 22 290 kr från Betssons inlösenaktier, 5 336 kr i ränta och 6 278 kr från aktielån vilket ger en total utdelning på 684 281 kr, en fin ökning från förra året. Per månad är utdelning mm över 57 000 kr i snitt.
Utdelningarna i Stora Pension uppgår till 186 763 kr plus 14 860 kr från Betssons inlösenaktier och 3 127 kr från aktielån. Totalt blev det 204 750 kr. En stark ökning även detta år!

Utdelningarna i Lilla Pension blev 24 380 kr plus 30 kr från aktielån. Även här blev utdelningstillväxten hög.
ISK
Jag
har även en liten ISK i en annan bank. Den banken inte är i närheten
av Avanza när det gäller depåhantering så vill man ha statistik får man
räkna ut den själv. Här har det återhamtat sig en del efter förra årets ras. Trots nettouttag på 8 700 kr har värdet ökat från 256 080 kr till 318 531 kr, dvs +71 151 kr eller +28%. Utdelningarna uppgick till 28 000 kr, vilket är en rejäl ökning mot 2023. ISK:n innehåller nästan bara preffar och D-aktier.
Courtage/Avgifter
Hur ser det ut med avgifterna? Jag har haft låg aktivitet även under
2023 och omsatt 6,6 Mkr i 41 köp och 28 sälj. Courtage/avgifter uppgår till 9910 kr. Beloppet inkluderar valutaväxlingsavgifter både vid köp/sälj och för
utdelningar. Antalet olika aktier
i portföljen är 53 (55 förra året).
Sammanfattning
Sammanfattningsvis är jag både nöjd och missnöjd med börsåret 2024. Något sämre än index, men utdelningarna fortsätter växa och värdet på min KF är 826 tusen högre efter skatt och uttag för levnadsomkostnader.
Kör du investeringar heltid nu med den utdelningen? Oljebolagen ser bra ut så länge som oljepriset artificiellt hålls högre som nu. Får vi en krash så kommer även oljan krasha och 50% ned i kurserna. Trump vill "drill baby drill" och då kommer oljepriset komma ner. Sen finns det även en uttalad strategi att dra ner oljepriset för att göra Putin bankrutt. Det är många producenter som har $35 boe/breakeven. Oljepriset var under $30 så sent som 2020.
SvaraRaderaExtremt hög risk i oljebolagen nu. Jag är energibull långsiktigt men på 6-12 mån är jag negativ. Jag har köpt gödselbolag som hedge. MVH David
Jo det stämmer. Slutade jobba för tre år sedan. Oljepriset är alltid svårprognosticerat, men Brent runt 75$ ger bra vinster. Jag är mer orolig för recession i USA och geopolitik än för Trumps prat om mer borrning. Det vore en bra strategi att sänka oljepriset om man vill motarbeta Putin. Det verkar (tyvärr!) inte som att de som har makten att sänka oljepriset (varken oljebolagen, Saudi eller resten av OPEC) är särskilt sugna på det. Det skulle kosta dem för många miljarder i minskade intäkter.
RaderaGödsel är superviktigt för världens matförsörjning! Vilket bolag? Yara?
Nice, heltid till investeringar är drömmen. Äger Mosaic och Nutrien i gödselbranchen. Sneglar även lite på ICL, men geopolitisk mardröm, Israeliskt företag som har diverse råvaror och metaller. Ja det vore riktigt nice om $75 vore "botten", tyvärr är det svårt att förutspå. Mosaic och Nutrien har fått rejält med stryk på börsen. Ner 50-60% sen sina toppar. Men yieldar runt 3.5-5% och det finns tillväxt på 5-10% per år. Priset på gödsel är volatilt också men styrs precis som oljan av efterfrågan. Vi kommer inte sluta äta oavsett vad som händer i världen. MVH David
RaderaJag är inte påläst på gödsel men håller löst koll på gas och vetepriset. Det borde varit en enorm prisbubbla 2022 pga effekterna av Rysslands Ukrainainvasion. Jag har sett att både LNG och vetepriset fallit tillbaka så jag antar att även gödselpriset gjort det.
RaderaGödselpriserna följer inflationen, på samma sätt som matpriserna följer inflation. Så "potash", kaliumklorid hänger med där. Men det är supply and demand som gäller. Företagen investerar mycket pengar under en period för att öka produktionen, då går potash-priserna ner. Så det är cykliskt precis som alla råvaror. Boomen vi hade i gödselpriserna var pga Rysslands invasion. Det drev upp i stort sett samtliga råvarupriser, även gödsel etc. Nu är det ner på en mer normal nivå men högre än lägsta priserna tidigare. MVH David
SvaraRadera