Jag tänkte dela några tankar om New Wave Group, som är
mitt största innehav. Placera publicerade nyligen en
analys där de beskriver bolaget rätt bra, så det
slipper jag. Deras slutsats var att aktien efter en stark uppgång
under 2016 borde gå in i en lugnare fas från kursnivån
66:75 kr. Aktien fortsatte upp till 69 kr för att sedan falla
tillbaka. I fredags stängde den på 59:75 kr. Idag kom
Börsveckan med sin analys och motiverad kurs 77 kr. Aktien steg
till 61 kr.
Min prognos för 2017 är att omsättningen ökar
8%, rörelsemarginalen stiger något till 8%. Det ger ett
rörelseresultat på ca 450 Mkr (400). Antag att Övriga
kostnader stiger 10 Mkr. Då hamnar nettoresultatet på ca
310 Mkr (276) eller 4,67 kr/aktie (4,16). P/E på 14 ger
motiverat värde 65 kr/aktie. Med mina antaganden finns ingen
större uppsida i aktien.
Det finns ett säsongsmönster i vinstgenereringen. Q1
brukar ligga kring noll i vinst, därefter ökar vinsten
varje kvartal och Q4 genererar nästan halva årsvinsten.
Det finns ingen anledning att tro att mönstret kommer brytas.
Jag förväntar mig därför ett resultat kring noll
även för årets första kvartal. Däremot är
det intressant att se hur omsättningen utvecklas. Blir det en
bra omsättningsökning och en mindre vinst så kan det
finnas anledning att höja prognosen. Q1-rapporten kommer 26
april.
Och vikten? Senaste invägning 87,4 kg. Startvikten var 89,4
kg och målvikten är 82 kg.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar